研報(bào)掘金|看好業(yè)績(jī)拐點(diǎn)及盈利修復(fù)機(jī)遇，國(guó)信證券上調(diào)中順潔柔目標(biāo)價(jià)至14.8-16.0元_天天新動(dòng)態(tài)
來源：和訊王治強(qiáng)     2023-04-21 21:54:10     


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研報(bào)掘金|看好業(yè)績(jī)拐點(diǎn)及盈利修復(fù)機(jī)遇，國(guó)信證券上調(diào)中順潔柔目標(biāo)價(jià)至14.8-16.0元：國(guó)信證券發(fā)研報(bào)指，中順潔柔(002511.SZ)2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收85.7億元，同比下降6.3%；歸母凈利潤(rùn)3.5億元，同比下降39.8%。該行認(rèn)為，公司生活用紙收入小幅下降、毛利率下滑明顯；傳統(tǒng)模式渠道因低效KA渠道調(diào)整高個(gè)位數(shù)下降。2023年一季度毛利率因漿價(jià)高點(diǎn)、小幅加大促銷同環(huán)比下滑，致利潤(rùn)率下滑。但公司在漿價(jià)下行趨勢(shì)下紙巾加大參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，該行看好公司業(yè)績(jī)拐點(diǎn)及盈利修復(fù)機(jī)遇。該行預(yù)計(jì)公司2023-2025年凈利潤(rùn)分別為5.5/8.2/9.9億元。看好公司業(yè)務(wù)前景，維持“買入”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)上調(diào)至14.8-16.0元。

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